2010年04月09日
当社（株式会社yenbridge（エンブリッジ））は、会計・税務・金融工学に精通
したプロフェッショナルから構成され、 数多くのデリバティブ評価を実施して
います。
この度、yenbridgeは、デリバティブに特化した書籍として、中央経済社から
『金融マンのための実践デリバティブ講座』を発売致しますので、ご連絡致しま
す。
【書籍情報】
書籍名：金融マンのための実践デリバティブ講座
著者：山下章太
出版社：中央経済社
発行日：4月13日
税込価格：2,940円
ISBN：978-4-502-67560-7
出版社HPへのリンク：
https://shop2.genesis-ec.com/search/item.asp?shopcd=17262&item=978-4-502-67560-7
デリバティブに関しては、多くの書籍が刊行されていますが、総論や概要に終始
するもの、又は、難解な数学書となっているものが目立ち、実務に利用可能な知
識習得は必ずしも容易ではありません。
すなわち、超入門書か超専門書しか存在しておらず、中級レベルがほとんど存在
していないのです。
私自身もかなりの数の書籍を探しましたが、ほとんど中級レベルが存在していな
いというのが現状です。
デリバティブというと、「自分には関係ない」、「専門家だけが扱う商品」と思っ
ているかも知れませんが、住宅ローンを借りていたり、銀行借入を行っている会
社であれば、多かれ少なかれ関わっています。金利は、その時点によって常に変
動していますが、35年長期固定金利などで住宅ローンを借入している場合は、実
際には、変動金利と固定金利の金利スワップを行っていることと同じです。この
ことからも、デリバティブに関係のある企業や個人が多いことが分かります。
本書は、2009年8月に発売された「金融マンのための実践ファイナンス講座」の
続編です。ファイナンスに関する基本的な事項は、こちらの書籍と重複する部分
がありますので、本書ではデリバティブに関係する以外の部分はなるべく割愛し
て記載しています。
また、前回の書籍と同様に、難解な部分を極力排除した上で、一般的に取引され
ているデリバティブ取引を理解するためのツールとして、実際の契約事例を交え
ながら解説していていますので、金融機関に勤務する方だけでなく、企業の財務
部や経理部で勤務する方などを対象に、広く一般的なデリバティブ知識を身につ
けるためのツールとして利用できると思います。
【目次】
序章 近年のデリバティブに関する新聞報道から見る近年の事例の特徴
本章
第1章 デリバティブに関する基礎知識
1. 金融派生商品（デリバティブ）とは
2. スワップ取引とは
3. 先物/先渡取引とは
4. オプション取引とは
第2章 デリバティブを学ぶ前に知っておく必要がある基本的な考え方
1. リスク・リターンをどのように考えるか
2. リスクフリーレート（ベースレート）とは
（1）国債
（2）LIBOR・TIBOR
（3）通貨による水準の違い
3. スプレッドとは
4. リターンの計算方法
（1）単利の計算方法
（2）複利の計算方法（時間的価値を理解する）
（3）IRR（内部利益率法）の計算方法
5. イールドカーブ
（1）イールドカーブが必要な理由
（2）イールドカーブの作成方法
�々餾弔砲茲襯ぁ璽襯疋�ーブの作成
��LIBORとスワップレートによるイールドカーブの作成
（3）ディスカウント・ファクターとは
（4）ブートストラップ法
（5）補間方法（線形補間、非線形補間）
�＼�形補間の方法
�▲好廛薀ぅ麒箚屬諒�法
6. ボラティリティ
（1）ボラティリティとは
（2）ボラティリティと標準偏差
（3）ボラティリティの計算方法（ヒストリカル・ボラティリティ、インプライド・ボラティリティ）
（4）ボラティリティの形状（期間構造、ボラティリティ・スマイル）
7. デリバティブの会計処理
（1）デリバティブに関する会計基準の概要
（2）ヘッジ会計
�� 何がヘッジなのか？
�� ヘッジ会計の具体手的な会計処理方法
・キャッシュ・フローヘッジと公正価値（フェアバリュー）ヘッジ
・繰延ヘッジと時価ヘッジ
第3章 為替予約取引
1. 為替予約取引はどんな時に必要？
2. 為替予約が意味するもの
3. 為替予約レートの作成方法
4. 事例演習：契約書サンプルから評価を行う
（1）通常の為替予約取引
（2）その他の為替予約取引（包括的為替予約取引など）
5. 為替予約の振当処理（ヘッジ会計）
第4章 金利スワップ
1. 契約の基本的な事項
2. スワップ評価の3つの考え方
（1）変動利付債による考え方
（2）変動金利を作成する方法
（3）その他の評価方法
3. 契約条項によるリスクの違い：契約書からどのようなリスクが発生するかを検討する
（1）通常の金利スワップ契約
（2）トリガー、レバレッジが含まれる金利スワップ契約
（3）決済額と時価評価額の違い
4. 事例演習：契約書サンプルから評価を行う
（1）通常の金利スワップ取引
（2）その他の金利スワップ取引
5. 金利スワップの特例処理（ヘッジ会計）
第5章 通貨スワップ
1. 通貨スワップの種類（ベーシス・スワップ、通貨交換取引）
2. 為替予約との関係
3. スワップ評価の2つの考え方
（1）金利スワップと同様の評価方法
（2）その他の評価方法
4. 事例演習：契約内容からどのようなリスクが発生するかを検討する
（1）通常の通貨スワップ契約
（2）通貨交換取引
（3）トリガー、レバレッジが含まれる通貨スワップ契約
第6章 株式オプションの評価
1. オプション評価モデルの概要
（1）ブラック・ショールズ・モデル
（2）格子モデル
（3）シミュレーション・モデル
2. 発行要項、契約条項による違い
（1）行使価格
（2）行使期間
（3）ノックアウト条項
3. モデルによって評価額が違う？
（1）ブラック・ショールズ・モデルの前提
（2）ブラック・ショールズ・モデルが評価できないタイプは？
4. パラメータによる評価額への影響
（1）原資産価格（株価）がオプション価値に及ぼす影響
（2）行使価格がオプション価値に及ぼす影響
（3）満期がオプション価値に及ぼす影響
（4）割引率がオプション価値に及ぼす影響
（5）ボラティリティがオプション価値に及ぼす影響
（6）配当率がオプション価値に及ぼす影響
（7）グリークス（Greeks）
5. 会計処理方法について
（1） 投資家サイドの会計処理
�（殕�目的区分に応じた会計処理の概要
�⇒�価証券の減損処理
（2） 発行体サイドの会計処理
�ヽ�式発行の場合
�⊃軍�予約権発行の場合
6. ストック・オプションとは？新株予約権とは？
（1）ストック・オプション会計基準の概要
（2）新株予約権とストックオプションの会計処理の比較
（3）税制適格ストック・オプションの概要
7. 事例演習
（1）株式オプション（新株予約権）とストック・オプションの違い
�／軍�予約権の評価（ブラック＝ショールズ・モデル、二項モデル）
�▲好肇奪�・オプションの評価（ブラック＝ショールズ・モデル、二項モデル）
（2）プレーンな株式オプション
（3）ストック・オプション
（4）その他の株式オプション
第7章 国際財務報告基準（IFRS）のデリバティブ取引への影響
��IFRSとは
��IFRSの適用時期・対象企業
��IFRS採用までの経緯
��IFRSと日本基準の考え方の違い
�テ�本の会計基準の変更
1. 金融商品の分類
2. 株式報酬に関する取扱い
3. 組込デリバティブ
4. 複合金融商品の取扱い
5. ヘッジ会計に関する取扱い
[運営会社の概要]
（1）商号： 株式会社yenbridge（エンブリッジ）
（2）所在地： 東京都港区赤坂2-11-13 COMMON AKASAKA8階
（3）代表者： 山下 章太
（4）設立日： 2007年6月
（5）資本金： 1,000万円
（6）事業内容： 投資リスク管理、SPC管理業務、評価検証業務
投資企業のモニタリング代行
（7）許認可等： 不動産鑑定業：東京都知事（1）第2263号
税理士法人：税理士法人番号 第1772号
（8）お問合せ： 03-3560-7370
info@yenbridge.com
http://www.yenbridge.com/
━ お問合せ先 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
東京都港区赤坂2-11-13 COMMON AKASAKA8階
株式会社yenbridge（エンブリッジ）
担当：桂田（不動産鑑定士）
TEL: 03-3560-7370
FAX :03-3560-7371
URL http://www.yenbridge.com/
MAIL info@yenbridge.com
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